31 Julio: PCE se Enfría a 3,7% (Primera Caída Mensual Desde 2020) — BTC Prueba $65K y Rechazado, Squeeze de Cortos $92,3M, Miedo y Codicia Sube a 28, Coinbase Doble Fallo Q2, Strategy Recauda $17B a 843.800 BTC, Decisión BOJ + Vencimiento Opciones $9,6B Hoy
El PCE de junio cayó a 3,7% interanual con un -0,1% mensual — la primera caída mes a mes desde 2020 — la inflación enfriándose encendió el apetito por riesgo y redujo la probabilidad de subida de septiembre de ~80% a ~59%. Bitcoin subió de $63.269 a $64.964 por un squeeze de cortos, tocando $65.038 antes del rechazo, cerrando julio en ~$64,7K (+7-10% mensual, mejor mes en ~4 años). Las liquidaciones de cortos de $92,3M (62,67% del total) muestran un rally impulsado por cobertura. Miedo y Codicia subió de 15 a 28 (cuarto día de mejora). Coinbase falló en Q2 tanto en ingresos ($1,2B) como en ganancias (pérdida neta $359,5M, acción -6%) pero alcanzó cuota de mercado récord de 10,3%; Strategy recaudó $17B a 843.800 BTC. La transferencia de 500M USDT de Binance fue reasignación técnica; la transferencia misteriosa de 594 BTC se rastreó a fugas individuales de claves. La decisión del BOJ (se espera pausa en 1,00%), el vencimiento de opciones de $9,6B y el cierre mensual son las tres variables de hoy.
Resumen de Noticias Cripto 31 de Julio
| Evento | Punto Clave |
|---|---|
| 📊 PCE de junio cae a 3,7% interanual | Baja desde 4,1% en mayo — -0,1% mensual es la primera caída mensual desde 2020 |
| 🟢 BTC desafía $65K y es rechazado | Rebote desde mínimo $63.269 hasta $64.964 — tocó $65.038 antes de retroceder |
| 💥 Squeeze de cortos: $92,3M liquidados | $147,2M de liquidaciones en 24h — cortos representan 62,67% |
| 📈 Miedo y Codicia sube a 28 | Mejora desde 15 (Miedo Extremo) — el sentimiento toca fondo |
| 📊 Coinbase falla en Q2 (doble fallo) | Ingresos $1,2B por debajo — pérdida neta $359,5M — acción cae ~6% |
| 🟣 Strategy recauda $17B, mantiene 843.800 BTC | Pérdida neta Q2 de $8,2B — Hurdle ARR BTC del 10,8% |
| 📦 Binance transfiere 500M USDT al Tesoro Tether | Reasignación técnica entre redes — no es salida de liquidez |
| 🕵️ Transferencia misteriosa de 594 BTC | $38M movidos desde 500 direcciones de firma única en 25 min — Coldcard niega vulnerabilidad |
| 🇰🇷 Prima Kimchi inversa de -2,05% | Upbit descuenta a Binance ~1,92M KRW — cautela coreana |
| 🇯🇵 Decisión del BOJ hoy | Se espera mantener 1,00% con señal hawkish — sospecha de intervención cambiaria |
| 📅 Vencimiento de opciones por $9,6B hoy | Mayor vencimiento mensual de Deribit — riesgo de Gamma squeeze |
| 📈 Cierre mensual BTC +7-10% | Mejor mes en ~4 años — pero la estacionalidad de agosto es negativa |
一、📊 Evento Central: el PCE de junio se enfría — primera caída mensual desde 2020
El informe PCE de junio fue la primera validación macro clave tras la reunión hawkish de la FOMC — y entregó un "rally de alivio" para los activos de riesgo.
| Métrica | Junio Real | Mayo Anterior | Significado |
|---|---|---|---|
| PCE interanual | 3,7% | 4,1% | La inflación se enfría — muy por debajo del pico |
| PCE mensual | -0,1% | +0,2% | Primera caída mensual desde 2020 — supera expectativas |
| PCE subyacente interanual | ~3,3% (en línea) | 3,4% | La inflación subyacente extiende el enfriamiento |
El PCE de junio cayó a 3,7% interanual con un -0,1% mensual — la primera caída mes a mes desde 2020. El enfriamiento de la inflación encendió directamente el apetito por riesgo: los tres índices estadounidenses cerraron al alza, el S&P 500 ganó 1,66%, el Nasdaq subió 2,78% y el índice de semiconductores de Filadelfia avanzó ~8% en un rebote liderado por Microsoft.1
Impacto en la ruta de la Fed
El PCE más frío llevó a los mercados a revalorar la senda de septiembre. CME FedWatch muestra la probabilidad de una subida en septiembre cayendo de ~80% a ~59% — aunque la FOMC del 29 de julio mantuvo las tasas en 3,50%-3,75% (quinta pausa consecutiva) con tono hawkish, con 3 de 12 miembros votando por subir.
Conclusión clave: el dato PCE prueba que la narrativa de "inflación tocó techo" está intacta, llevando la subida de septiembre de "escenario base" a "cara o cruz". Para el cripto, la urgencia del endurecimiento se relaja al margen — una ventana de alivio para los activos de riesgo.2
二、🟢 BTC desafía $65K — rally impulsado por squeeze de cortos
Acción del precio
En la sesión estadounidense del 30 de julio, BTC subió a $64.964-$65.038, acercándose al nivel psicológico de $65K. En la mañana asiática del 31 de julio rebotó desde un mínimo de $63.269 hasta superar $64,7K, operando en el rango $64.500-$64.900 con una ganancia de ~1,5%-1,9% en 24h.
La estructura del squeeze de cortos
El motor central de este rally es un squeeze de cortos más que compras nuevas:
| Métrica de liquidaciones | Dato | Significado |
|---|---|---|
| Liquidaciones totales | $147,2M | Posiciones apalancadas limpiadas a ambos lados en 24h |
| Liquidaciones de cortos | $92,3M (62,67%) | Vendedores en corto expulsados por el rebote rápido |
| Volumen de derivados | -15,48% vs día anterior | Compras de cobertura — no acumulación de tendencia |
Un rally por squeeze de cortos se caracteriza por "ganancias de precio limitadas pero cobertura concentrada de cortos". Su durabilidad depende de que lleguen compradores incrementales — no es automáticamente una señal de reversión de tendencia. El RSI se recuperó del territorio de sobreventa (<20) a la zona neutral 40-60, estabilizando los técnicos sin confirmar dirección.3
El sentimiento mejora al margen
El índice de Miedo y Codicia subió desde 15 (Miedo Extremo) hasta 28 (Miedo) — aún en zona de miedo, pero cuarto día consecutivo de mejora. BTC mantuvo $64K incluso con el conflicto EE.UU.-Irán y un repunte del petróleo del 8%, mostrando una resiliencia notable.
三、📊 Foco en resultados: doble fallo de Coinbase vs la gran recaudación de Strategy
Coinbase Q2: falla en ingresos, pero cuota de mercado récord
Coinbase reportó resultados Q2 tras el cierre del 30 de julio, fallando en ingresos y ganancias — la acción cayó ~6% fuera de horario.
| Métrica | Q2 2026 Real | Consenso |
|---|---|---|
| Ingresos totales | $1,2B | ~$1,29-1,35B |
| Pérdida neta | $359,5M (-$1,36/acción) | ~-$0,01 a -$0,11/acción |
| Ingresos por transacción | $599M (-21% trimestral) | Afectado por mercados débiles |
| Suscripción y servicios | $555M (récord 48% de ingresos netos) | Resiliencia de stablecoins + suscripción |
| EBITDA ajustado | $207,8M | 14º trimestre consecutivo positivo |
Los puntos brillantes: la cuota de mercado global alcanzó un máximo histórico de 10,3%, y el trading de Bitcoin representa solo el 12% de los ingresos — una fuerte historia de diversificación. Pero el volumen spot cayó 25% trimestral en un mercado débil, principal causa del doble fallo. La tesis de largo plazo de "expansión de cuota + diversificación" permanece intacta, pero los ingresos por transacción están bajo presión a corto plazo.4
Strategy: $17B recaudados, cartera de 843.800 BTC
En contraste con Coinbase, Strategy (antes MicroStrategy) continúa su estrategia de "pedir prestado para comprar BTC": el plan de capital 2026 ha recaudado $17,06B (incluyendo $7,53B en acciones preferentes STRC), elevando la cartera a 843.800 monedas. La compañía también divulgó una pérdida neta Q2 de $8,2B, mayormente por deterioro de activos.
| Dato clave de Strategy | Valor |
|---|---|
| Cartera total BTC | 843.800 monedas |
| Recaudado en 2026 | $17,06B |
| Pérdida neta Q2 | $8,2B (deterioro) |
| Reserva en dólares | $3,75B (cubre 2,1+ años de dividendos e intereses preferentes) |
| Hurdle ARR BTC | 10,8% (costo efectivo de capital) |
El "Hurdle ARR de BTC del 10,8%" de Strategy es una señal clave: mientras el rendimiento anual promedio de BTC supere 10,8%, la estrategia de pedir prestado y comprar contribuye positivamente al valor por acción. La pérdida en papel de $8,2B viene de BTC operando en $63K-$65K, por debajo de su costo promedio — pero la compañía eligió seguir acumulando agresivamente en estos niveles, señalando una convicción direccional fuerte.5
四、📡 Otros desarrollos del mercado
Binance envía 500M USDT al Tesoro de Tether
Una transferencia de 500M USDT desde la billetera caliente de Binance al Tesoro de Tether fue ampliamente leída como una reasignación técnica entre redes más que una salida de liquidez — no interrumpió el impulso alcista de BTC.
La transferencia misteriosa de 594 BTC
El monitoreo on-chain detectó **594 BTC ($38M)** consolidados desde 500 direcciones de firma única en una sola billetera en 25 minutos. Como algunas direcciones estaban vinculadas a billeteras de hardware Coldcard, la comunidad temió brevemente una vulnerabilidad del dispositivo — pero el CEO de Coldcard lo negó públicamente, sugiriendo que los usuarios importaron frases semilla comprometidas. El análisis de Jameson Lopp apunta a exposición individual de claves privadas, no a un problema sistémico.
La esencia es "fugas individuales de semillas/claves privadas" — no una billetera de hardware comprometida ni una red Bitcoin rota. El pánico especulativo es el daño secundario más común en estos eventos: mantente vigilante, pero evita la sobrerreacción.
Prima Kimchi inversa: cautela coreana
El 31 de julio, el mercado coreano mostró una "prima kimchi inversa" de -2,05%: BTC operó en 91,79M KRW en Upbit frente a 93,71M KRW en Binance — un descuento de ~1,92M KRW. ETH (-2,10%), SOL (-2,06%) y XRP (-2,12%) mostraron descuentos similares, reflejando un sentimiento local más cauto que los mercados globales.
Conflicto EE.UU.-Irán y petróleo
Tras la decisión de la FOMC, Irán lanzó misiles balísticos contra fuerzas estadounidenses — el petróleo subió ~8% y el Dow cayó 2,2%. Pero BTC mantuvo $64K durante el evento de riesgo, mostrando una resiliencia que contrasta fuertemente con el comportamiento de 2025.
五、🇯🇵 Agenda de hoy: decisión BOJ + vencimiento de opciones $9,6B + cierre mensual
Decisión de tasas del Banco de Japón (hoy)
El BOJ anuncia su decisión de política hoy, con expectativa amplia de mantener la tasa en 1,00% (la segunda pausa tras la subida de 25pb en junio) mientras entrega una señal hawkish. Puntos clave:
- Intervención cambiaria: Ayer (30 de julio), el yen vio una sospecha de intervención oficial — USD/JPY se desplomó desde más de 163 a menos de 158, un rebote fuerte desde mínimos de cuatro décadas
- Inflación: El IPC subyacente de junio fue 1,6%, por debajo del objetivo del 2% por quinto mes consecutivo; pero el impulso del PPI debería llevar la inflación de vuelta sobre 2% en el segundo semestre
- Próxima subida: El consenso espera una subida a 1,25% para fin de año — ~50% de probabilidad en octubre, ~23% en diciembre
- Conferencia de Ueda: La conferencia de prensa del gobernador Kazuo Ueda es el evento clave para el yen y la dirección del carry trade global
Una pausa del BOJ con tono hawkish es neutral-positiva para el cripto — un yen estabilizador reduce el riesgo de que el desmantelamiento del carry trade golpee a los activos de riesgo.6
Vencimiento de opciones por $9,6B (hoy)
Hoy es la fecha de liquidación mensual de Deribit: las opciones BTC/ETH que vencen el 31 de julio suman ~$9,6B en valor nocional (~149.000 contratos), entre los mayores vencimientos mensuales de 2026. El Gamma squeeze previo al vencimiento podría impulsar una volatilidad anormal del 2-3%.
Cierre mensual de BTC
BTC cierra julio en ~$64,7K, con una ganancia mensual de ~7%-10% — el mejor mes en casi cuatro años. Pero los datos históricos muestran que cada agosto desde 2022 ha terminado con pérdida mensual para BTC (2025: -6,49%, 2024: -8,6%). Que el cierre mensual se mantenga sobre $65K definirá la frontera alcista-bajista a corto plazo.
⚠️ Aviso de riesgo: Esto es una reseña de noticias, no asesoría de inversión. El PCE frío proporciona un viento de cola macro para el empuje de BTC hacia $65K, pero el rally impulsado por squeeze de cortos necesita compradores incrementales para confirmarse. El doble fallo de Coinbase y la gran recaudación de Strategy reflejan una industria divergente — ingresos por transacción bajo presión mientras continúa la acumulación de largo plazo. La decisión del BOJ, el vencimiento de opciones de $9,6B y el cierre mensual son las tres variables de hoy, con volatilidad esperada al alza. Los mercados cripto son extremadamente volátiles — por favor gestiona tu riesgo.
Exchanges recomendados:
📚 Lectura adicional: Guía On-chain - Aprende Blockchain desde Cero — tutoriales de blockchain y análisis de datos on-chain
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Notas al pie:
Footnotes
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Fuente: Oficina de Análisis Económico (BEA) datos PCE de junio; herramienta CME FedWatch, 30 de julio de 2026 ↩
-
Fuente: probabilidad de tasa de septiembre CME FedWatch; datos de precio BTC/USD TradingView, 30-31 de julio de 2026 ↩
-
Fuente: datos de liquidación CoinGlass; volumen de derivados Deribit, 31 de julio de 2026 ↩
-
Fuente: resultados Q2 2026 Coinbase (SEC 8-K); resumen de ganancias Investing.com, 30 de julio de 2026 ↩
-
Fuente: anuncio del plan de capital 2026 de Strategy; datos de cartera on-chain, 30 de julio de 2026 ↩
-
Fuente: declaración de política del Banco de Japón; perspectivas trimestrales Reuters/BOJ, 31 de julio de 2026 ↩